宏大的历史视角有什么用?
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宏大的历史视角有什么用?
最近开始尝试控制纸质书的购买,实在是没有地方放,断舍离的功力不够,也看不完。同时“微信读书”APP越来越强悍,很多刚出版的书就可以免费读下去,前提是习惯于手机阅读。对于深度阅读来讲,个人还是更习惯于纸质书,感觉上会更容易沉浸,便于来回翻把线索串起来。
近期读了《文明、资本与投资》(微信读书可以直接看电子版的全本),一本小书,汇集了很多短篇,是作者公众号的精华整理和提升。内容涉猎广泛,猛地看起来有些散,里面实际上是作者长期积累的一些思考和总结,不经历长期的实操、阅读、发酵是不会形成这些宏大视角的文章。虽然表面上看起来是公众号文集,个人是非常推荐阅读。包括其中提到的书目,基本涉猎了很多资本市场相关的经典,看似独立其实有着千丝万缕的内在联络。
也许,我们需要一条线索把脑子里的东西串起来。这个很难,需要积累、需要宏大的视角,需要站在月球看地球。
中国的当代金融史太短,需要看美国。美国的历史太短,需要看全球,欧洲和中国。本书内的小段落,对一些热点历史问题做了不同视角的解读,很多观点并未用长篇累牍的史料堆砌论述,可能会显得有些主观。不过提供了很多阅读线索,可以作为读一些其他书的导引,开拓思维。每个章节都不长,稍微有一些历史和金融的积累,很容易读下去。
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《文明、资本与投资》 丁昶

巴菲特与索罗斯

 
该书对巴菲特和索罗斯两位中国人非常熟悉名字的大人物做了简单直接的解析,巴菲特是打着“美国必胜”的思想钢印来做投资的,索罗斯恰恰相反,认为世界上没有什么事情是确定的,一切都随时可能起变化。
 
2000年2月,纳斯达克指数崩盘,2001年911事件。1999年巴菲特太阳谷演讲,给自己看空美股的结论做了三条风险提示,如果以下三件事发生,看空逻辑不再成立:
  1. 美国GDP加速增长;
  1. 企业盈利占GDP比重明显上升;
  1. 利率大幅下降并且长期维持在历史低位;
    毫无疑问,这三件事都发生了,造就了美国股市长牛。就在这20年里,巴菲特的投资神话依然流传,却无法跑赢指数,也错过了美国的科技股,但这并不影响巴菲特投资思想的精华。巴菲特赌上美国国运,用保险低利率的资金去博取通胀长期的收益,也是巴菲特一直强调的复利奇迹。巴菲特的资产端尽量与物价相关,负债端尽量与物价无关。
     

    贸易战不是新鲜事儿

     
    写历史,往往是为了写现在。
    在《蒙古源流》章节中提到了明朝和北元的贸易战。蒙古高原物产稀少,粮食、布帛、铜铁、工具都很匮乏。明朝人的禁运措施十分严格,蒙古人想要买一口铁锅都不行,怕他们拿去融化了做兵器。在严厉的封锁之下,北元经济奄奄一息,国力脆弱,是在被穷困、饥寒交迫逼急了,才会进犯明朝边境,其所求也不过是贸易通商而已。
     
    最后,落到一个对未来的假设:“假如若干年后,整个欧亚大陆完成整合,然后对世界其他地区“锁国”,由于欧亚大陆在人口和资源上都占据了绝对优势,其他地区将无法选择与之对抗,世界又会是怎样一番景象?”这个其他地区恐怕谁都看得出来包含了谁。
     
    在重组史料及观点的同时,对未来的一些趋势性的东西做了一些相对隐晦的预判,一不小心可能当乐子就错过去了。能看出作者有比较厚的积淀及实操经验,至于其中观点的对错要看历史走向了,至于逻辑推理的谬误,没有相对应的能力,是只能看个乐子但无法切磋的。
     

    关联书目

     
    书中的视角过于宏大,看起来很有意思却很难复述。如果愿意,可以顺藤摸瓜,作者在其中也提到了非常多的世面流行的经典著作。之前我以为在看的是金融,其实都是“金融历史”。
    《聪明的投资者》
    《经济发展理论》
    《金融炼金术》 索罗斯
    《峭壁边缘》 亨利·保尔森
    《现代资产组合理论》马科维茨
    《基金长青》
    《股票大作手回忆录》
    《美国货币史》弗里德曼
    《了不起的盖茨比》
    《日本可以说不》
    《就业、利息与货币通论》
    《愤怒的葡萄》 《21世纪资本论》
    《国富论》
    《共产党宣言》
    《资本论》
    《自然史》
    《古兰经》
    《圣经》
     

    A股产业分析入门推荐

     
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    《价值投资-入门与实战》 叶城
    推荐一本《价值投资-入门与实践》,作者叶城。
     
    作者是私募基金操盘手,同样经营着公众号,公众号是对每天的股市做简要当天总结,看起来没那么有趣和有用。这本书非常值得入门小白读一下,对A股的各个产业和板块,做了系统的梳理和介绍,有很大的扫盲价值。
     
    读了这本书,可以建立对A股各个产业基本的了解,并有各行业龙头公司的介绍,也可以对一些投资者口中的“黑话”做一个迅速普及,看一些资料不再云里雾里。书中的资料更新到2020年,有一定时效性。不过,上一个周期里面的大白马已经鼻青脸肿了。读书归读书,读了书就会在股市所向披靡是小概率事件,投资是非常个人的事情,知行合一必不可少。